时隔3月,蓝筹总算在冰窟窿中动了。这是否正是大盘面临实质性转机的时刻?

        自3月8日起,钢铁、上海本地股、房地产、煤炭、有色、保险、券商和银行股依次在市场上掀起波澜,但维系的时间都不长。如果有人说去年下半年蓝筹的行情往往是“三日游”的话,那么,如今的行情只能称得上“一日游”。而蓝筹行情的几大异状,犹让人欲宽还忧。

七大板块试盘

        3 月8日,最出色的是上海本地股。其中上海普天(600680.SH)、运盛实业(600767.SH)和新南洋((600661.SH) 最出色。上海本地股的强势崛起使人们憧憬了区域题材在衰竭的那一刻,朝世博会传导的美好。但不幸的是,第二天,这些敢死队几乎都被套了。

        当天下午,异军突起的是钢铁股,但其中两只龙头广钢股份(600894.SH) 和莱钢股份(600102.SH)直到周五才慢慢缓过劲来。市场人士认为,钢铁产能过剩和高成本始终是国内钢铁公司的大患。

        然而,第二天, 又轮到房地产和煤炭股出现了脉冲式的行情。如果说煤炭股当天的上扬是因为河南省出台了一份煤炭企业兼并重组的方案,此前山西省的煤炭重组曾被视为增厚了煤炭企业的业绩和规模,那么,房地产股的上扬就有点耐人寻味了。

        当天,郑州煤电(600121.SH) 涨停,平煤股份(601666.SH)涨3.45%,神火股份(000933.SZ) 涨3.27%。而申万地产指数整体上涨了2.38%,其中,招商地产(000024.SZ)、保利地产(600048.SH)、万科A(000002.SZ)和金地集团(600383.SH)分别上涨了4.5%、4.37%、2.45%和 6.91%。从3月份开始,地产股已有近40亿资金净流入,但3月11日数据显示,地产股又有5亿元净流出。

        第三天,煤炭把资产价格行情传导给了有色金属。3月10日,有色类股几乎全线大涨。这一次,发布按年升2.7%的CPI是行情的导火线。当天,同样可以受益于通胀预期的保险股也大幅攀升,数据显示,其间两市资金净流出54.48亿元,资金净流入的板块只有4个,其中有色达0.21亿元,保险达1.34亿元,其中,中国平安(601318.SH)、中国太保(601601.SH)和中国人寿(601628.SH)最高涨幅分别达0.4%、1%和0.5%。

        保险股在第四天再把棒子交给了整个金融板块:券商股和银行股是最后发起冲锋的。3月11日,资金净流出约36亿元,惟有券商股和银行板有资金流入。其中,资金净流入较大的是华泰证券、广发证券、中信证券和海通证券。这一次序与上周的行情几乎并无二致,华泰和广发此前被一众券商认为盘中机会较多,因为他们都是业务分布比较均匀的券商。

        不过周末效应导致周五一滩烂泥,萎靡不振,市场传出加息传言,但理财周报从银行界人士处并未打听到该消息。

七大蓝筹板块的意图

        上周这七大板块之间的“一日游”行情,看似毫无章法,无持续性,无凝聚力,无有效成交量支撑。
       
        但实则有相对的主题贯穿,即人民币升值主题。对此,深圳圆融资产执行董事冉兰宁愿将缘由归结为题材股的炒作。因为人民币升值概念的推动,不仅是房地产股,就连航空股和造纸股这两个过去一年都没有好好涨过的板块也如愿以偿的好好地涨了一回。

        不过,值得注意的是,板块虽然一日游,板块之间的传导显得十分有序。而且,几乎每一个板块都有一个明显的龙头留给市场想象,比如钢铁板块的广钢股份、银行中的浦发银行(21.04,-0.26,-1.22%)、上海本地股中的上海普天等等。

        而公开信息已经广泛给予人们这样的信心:机构在持续的买入蓝筹,尤其是跌幅甚大的地产、煤炭、金融板块。

        那么,这是机构的试盘吗?上海尚雅投资公司投资总监常昊说,市场比较矛盾,是否资金试盘还很难说。深圳圆融资产执行董事冉兰说,市场资金不会抱团建仓,只会慢慢增持,股指期货是否能刺激机构关注蓝筹,还需要观察。

        常昊对理财周报记者说,目前市场的心态还比较矛盾,一方面,市场有通货膨胀的预期,而另一方面,又担心流动性收紧。一方面,是短期的投资机会,另一方面,又是整个系统性的风险。而在个股上,业绩的陆续发布,部分个股的投资价值显现,但是,又担心业绩是否能够持续。

        在上述多种矛盾中,“我认为现在还不像蓝筹的试盘行情。”常昊说。

值得警惕的两大信号

        “实际上,我看到的是两个重要的信号。”广州一位私募基金经理说,近期市场的节奏非常熬人,几乎没有人能够有效的把握步伐。

        他还提醒注意两大信号。其一是,周三中石化的大涨,中国石化(11.31,-0.18,-1.57%)几个月来走势弱于大盘,周三却是大盘在下跌它在上涨;其二是,券商和银行联动表现。

        “根据我的经验,这两个信号,常常都是行情有重大变化的前兆,所谓这里的黎明静悄悄。”