某机械纺织公司向银行申请贷款130万元用于购买棉花。

　　背景资料：该笔贷款在银行的初议审批中不同意，原因有以下三点：

　　一是借款人所经营的机械纺织公司成立时间短，只有三年多；而负债率高企，财务报表上反映的资产负债率高达88％，且流动比率和速动比率也相当差，表明股东投入不足，企业的财务状况差。

　　二是第一还款来源不足，从其这几年的经营情况，特别是去年的盈利情况来分析，其盈利不足于支撑对我行贷款以及农信社贷款本息的偿还。

　　三是其押品目前状态为闲置，存在抵押权利灭失的风险。

　　本笔贷款按照客户和申报行的请求申请复议，复议的调查结果如下：

　　（一）关于企业的承债能力和资金的周转情况

　　作为私营企业，私营企业主对企业的个人投入并不完全反映在所有者权益内，而是反映在流动负债科目的情况比较普遍。根据借款人提供的财务报表以及经办行的调查，可见该司财务报表并不规范，未能准确反映企业资产和盈利积累的现状。经申报行调查，借款人未将所购入的土地及建造上盖、新购设备（尚在调试）等及时入账，这也是反映借款人企业报表总资产较少的另一重要原因。

　　根据调查，该司的两个大股东对企业共投入了445万元的个人资金，反映在其他应付款项，造成企业的总负债（主要是流动负债）增大。经申报行的再次调查，该司两股东的个人资金是在公司建立后逐步投入的，其中：2004年对企业投入资金140万元，2005年增加投入资金300多万元，在2006年1月再增加投入26多万元。这些资金主要用于购进生产线和部分生产原材料，对应反映在企业报表的存货和固定资产科目。由此可见，借款人对企业有着长期发展的意向。

　　该司个人股东对企业所投入的资金由于反映在其他应付款项，这一方面使企业的账面流动比率和速动比率增大，另一方面又令资产负债率上升。我们根据上述情况对该司的负债和权益项进行调整后，该司流动比率变为97％，速动比率为10％，资产负债率为48％，这要比账面报表低40个百分点。可见借款人企业实际上具有较强的长期偿债能力。

　　此外，该司由于其纺纱生产的特点，库存以棉花和纱线、棉布为主，其中棉花原料具有明显的季节性特点，阶段性库存多比较明显，且大部分资金来源于供货商的赊帐，总体上其流动资产占用属正常范围。与此同时，该司销售资金回笼快，基本上没有应收账款的占用，一定程度上保证了存货占有资金的来源。总体而言，该司目前资金周转的状况与其生产特点和经营现状相适应。

　　（二）关于借款人还款能力的分析

　　借款人目前在农信社的贷款为企业借款，按季还息到期还本，每月提取借款利息为4800元。若我行向借款人发放该笔贷款，月供款为39747元，对借款人及其企业而言，每月提取财务费用为44547元。借款人企业当前月净收入为6.3万元，如仅计算借款人单个个人收入不能满足还款条件，但加上担保人（另一股东，为借款人之弟），则月可支配收入能承受月供款支出。因此由借款人企业出具有效的股东会决议，同意以该司经营收入和盈利优先偿还我行贷款本息及相关费用，以确保借款人的还款能力。由此分析，借款人仍有一定的还款能力。