中小企业如何理财

　另外，银行推出的远期结售汇业务，可以与企业约定未来某个时间的人民币兑外币汇率，这样可让企业锁定汇率成本。今年开始，赵先生开始跟银行做结售汇业务，同时，他也缩短了与外商的合同期限，以规避更大的汇率风险。

　　银行也有人民币与外币掉期业务可供企业选择。所谓掉期，包含两次交易，第一次交易，境内机构用外汇按照约定汇率从银行买入人民币，第二次交易，该机构再用人民币按照约定汇率从银行买回外汇。“掉期业务很受企业欢迎，特别是那些有进出口业务的企业。”银行人士称。

　　例如，某出口企业收到国外进口商支付的出口货款500万美元，该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需进口原材料并将于3个月后支付500万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔即期对3个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出500万美元，买入相应人民币，3个月远期以人民币买入500万美元。通过上述交易，既能满足企业的资金需求，又能达到规避风险的目的。

　QDII：时间越长收益越高

　　自2006年开始发行的QDII(境内合格机构投资者)产品，也成为企业理财的新品种。由于目前QDII产品仍属于保本性质，其投资方向大多是固定收益率产品，因此吸引了很多稳健型企业客户。东亚银行有关人士表示，其QDII客户中，大部分是企业客户，以动用人民币资金购买者居多。

　　目前QDII产品的期限从3个月到5年不等，收益率则从6%到20%不等。一般情况下，随着期限的增加，QDII收益率也在增加。银行人士建议，企业应根据资金周期来选择QDII产品，但同时也要看清楚提前赎回的费用。例如东亚银行推出的第3只QDII产品，期限5年，预期年收益最高可达28.3%。投资者可以提前赎回该产品，但需要根据规定缴纳相应的赎回费(半年内3%，1年内2%，18个月内1%，之后不再收取赎回费)。

　　由于QDII是投资于海外市场，而企业是用人民币购买，因此企业也需要留意汇率风险，最近入市的QDII产品多设计有汇率规避的工具，例如东亚的“基汇宝”等。

　　此外，张鑫告诉记者，目前信贷资产证券化已经开始，这也将成为企业理财的新投资领域之一，企业可多加留意。目前，在银行间交易市场，建设银行(0939.HK)发行的住房抵押贷款证券化产品和国开行发行的基础设施贷款证券化产品颇受欢迎。最新消息表明，企业贷款证券化产品将在获得国务院批准后发行，这些产品都可成为企业理财的投资标的。前述工行人士预计，该类产品的年收益率大约为5%左右。

　　股票：冒险者的财富乐园

　　除了通过银行产品理财这些常规做法外，也有部分富于冒险精神的企业，将闲置资金投向高风险高收益市场，例如股市。

　　吴先生是一位做家具销售的生意人，已有多年炒股经验。他习惯于将一小部分赢余投向股票市场，但有一个严格的比例限制，“不会影响到自己的生意”。2006年，他投入股市的资金超过50万元，分别买了一些基金和股票，这一年的大牛市让他赚了30万元左右。但今年年初的市场调整，让他的盈余缩水了一部分。

　　“生意人主业还是生意，其次才是股票。不过两者可以互相影响。”经历了熊市和牛市的洗礼，吴先生现在投资更为理智。他偏好投资与其生意有关的股票，对木业以及相关概念的股票，他会特别留意，从中也可以发现一些商机，“炒股也有利于主业的发展。”