历次规划对市场有中期影响

　　对于“十二五”规划如此的期待和信心,并不是毫无来由的。历次五年规划对于股票市场的投资方向有着重要的中期影响。自从1953年以来,我国的每个五年计划或规划,对我国经济的发展有着风向标意义。在资本市场上,相关规划也为投资者指明了后期的投资主线和热点板块。

　　今年是“十一五”规划的最后一年。在“十一五”期间,A股中成就了有色金属、证券行业、医疗保健、电器设备、食品饮料等多个板块的良好表现。据统计,从2006年至2010年9月末收益排名靠前的行业中(共163个行业),可以看到排名前10的行业中有6个行业属于受到“十一五”规划发展所涉及的行业,而在排名前30位的行业中,有14个行业是“十一五”规划所涉及的行业。

　　“十五”规划期间,据统计,从2001至2005年收益排名靠前的行业中(共155个行业),排名前10位的行业中,有7个行业属于受到“十五”规划发展所涉及的行业,而在排名前30位的行业中,有17个行业是“十五”规划所涉及的行业。

　　“转变”将成核心话题

    公开信息显示,“十二五”规划的主要内容已逐步浮出水面。不仅“转变经济增长方式”、“平衡区域发展”、“产业升级”和“节能减排”等高频词汇将继续出现,“改善收入分配”、“战略新兴产业”等新的关键词汇也将出现在“十二五”规划中,而这些领域所涉及的行业将从中受益。

　　事实上,国家发展和改革委员会已列出下个五年规划期内需进行改革的多个重点领域,包括全国收入分配,大型国企垄断的行业、能源及资源定价机制,财政及税收系统,以及金融系统。另外,为促进中期内的可持续增长,政府需继续强调能源及资源使用效率,扶持相关的新兴战略产业也将成为讨论重点。针对“十二五”规划可能将给A股市场带来的投资机会,大通证券研究报告称,“十二五”规划的制定对于我国宏观经济走向具有重大意义,从前期各个行业主管部门披露的行业性规划草案看,“转变”将成为“十二五”规划的核心话题,也就是加快转变经济发展的方式。从市场的角度归纳,宏观经济将出现三方面转型,从过去的依赖投资、出口,到注重发展内需转变,从过去的高耗能、劳动密集型产业向低碳、高科技产业转变;第三种转变应是逐步提高国民收入,这与发展内需相辅相成。

　　三大主线“掘金”

　　“十二五”规划内容涵盖多个行业,投资者该如何挑选呢？分析人士认为,可从新兴产业、大消费及区域振兴三大主线“掘金”。

　　在“十二五”规划众多的关键词中,最被看好的无疑是“战略新兴产业”。有关专家透露,大力培育和发展战略性新兴产业,将被明确为“十二五”规划编制的重点之一,相关产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定。其中,高端制造业可能成为重中之重。

　　国务院今年9月发布的公告中,已经明确将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料以及新能源汽车(电动汽车)等7个产业列为战略性新兴产业。统计显示,7月以来,节能环保板块月K线持续收阳,截至目前,累计涨幅超过40%。而作为新一代信息技术行业的佼佼者———物联网的累计涨幅也接近40%。新能源板块更是一路高歌猛进,累计涨幅达到54%。

　　《公报》提出,要坚持扩大内需战略、保持经济平稳较快发展,加强和改善宏观调控,建立扩大消费需求的长效机制,调整优化投资结构,加快形成消费、投资、出口协调拉动经济增长新局面。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松认为本次全会关于“消费、投资、出口”的表述,是在综合分析了国内外形势后做出的策略调整。以前常常把出口、投资和消费比喻成经济发展的三驾马车。本次《公报》中消费、投资和出口再度被提及,只是顺序已然发生了根本性变化,消费被提到了前所未有的高度。中信证券(600030,股吧)指出,这将给医药、零售百货、服装、食品饮料创造机会。

　　最后,在城镇化同时进行区域发展则将开拓中西部的区域主题投资机会。专家指出,未来几年政府将着力加快西部和其他内陆地区的经济增长步伐,加速这些地区的城镇化进程。

　　为实现这些目标,政府将通过倾斜的政策促进制造业向内陆地区迁移。区域发展直接意味着内陆地区将增加基建投资,兴建工业园区,并进行旧城改造。基建行业和制造业将获得快速发展。